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小基金的生存之道,7年规模暴增8000亿|聪明的钱

日期:2023-06-20 19:15

来源:36氪

回到公募基金竞争的主战场,创金合信还有多少胜算?

曹甜

编辑黄绎达

来源|36氪财经(ID:krfinance)

封面来源视觉中国

2007年开始的公募基金专户业务,允许基金公司向特定客户募集资产。政策为次新基金公司带来跨界空间:先通过专户业务积累市场经验,再发展公募。但实际中,把专户作为业务重心的基金公司大多潦草收场,一地鸡毛。

长安基金专户理财曾卷入“老鼠仓”案件,管理规模一再走低;“PE系”九泰基金以新三板专户业务起家,去年,一则行政处罚通知揭开九泰基金保底定增内幕;财通基金高管锒铛入狱,“定增王”黯然失色。

专户业务之所以成为风险高发区,归根结底在于专户更多是作为通道性质存在,存在利益输送、风控缺失风险。

不过,在专户业务突出的中小机构中,创金合信基金是很特别的存在。

作为成功突围的难得样本,创金合信基金拿了逆天改命的剧本:成立以来从未亏损、专户管理规模去年突破8000亿元,并长期蝉联第一,和第二名拉开断层差距、8年时间公募规模突破千亿,大有跻身腰部之势。

创金合信的浮沉消长,是观察中小基金公司如何弯道超车的重要案例。但回到公募基金竞争的主战场,创金合信还有多少胜算?

“治理结构比文化还重要”

在新《基金法》颁布之前,因为体制原因,公募在彼时很难留住人才,往往在一轮牛市过后,就有“公奔私”浪潮。2013年6月1日开始施行的新《基金法》,允许基金公司实行专业人员持股计划,建立长效激励约束机制。

政策的出台,让苏彦祝看到了创办一家合伙制基金公司的希望,彼时的他还在第一创业证券资产管理部门。作为第一代明星基金经理,苏彦祝曾管理南方避险基金,被誉为“中国最好的保本基金经理”。

2010年他离开供职十年的南方基金,加入第一创业证券资产管理部,他加盟后资管部发展迅速,从最初的两三只产品,发展到后来的26只集合理财产品以及数百只定向资产管理产品,成绩斐然。

2014年7月,创金合信基金成立于深圳,脱胎于第一创业证券资产管理部。这是第一家成立之初便实现员工持股的基金公司。通过员工持股平台,包括苏彦祝、黄先智、黄越岷、刘逸心、马海军、闫一帆、黄